The company always requires money for a variety of purposes. it can be for expansion of its business, for building a new plant, to buy new machinery, for purchasing new land or to build a new factory, The convenient way to raise money is to issue a corporate bond. A year back there was a rise in bond issuances because companies were borrowing more to build cash reserves to protect themselves from the financial crisis caused by the pandemic.
When you purchase a bond, you lend money to the company that issued the bond. For which, the company promises to return your principal on a predetermined date which is the maturity date, and till then, it will pay you a specified rate of interest which is called the coupon rate.
Let us assume, you invest Rs 10,000 in a 6-year bond, with a coupon rate calculated half-yearly of 5% annually
Having a Face Value of Rs 10,000. This is the amount you loaned to the company and they have a liability to return it on maturity.
With Maturity of 6 years tenure of the bond.
The Coupon Rate of 5% per annum. The Coupon Rate is applied to the bond’s Face Value. ie. 5% of Rs 10,000 = Rs 500 per annum.
Since the payment is to be made on a half-yearly basis, you will receive 2 coupon payments of Rs 250 each.
A corporate bond is a debt obligation agreed by the company by a legal commitment to pay interest on the principal to be paid at the end of the term. No matters the company makes profits or losses, as per the terms and conditions, and has a binding to pay the interest rate promised and return the principal amount on the specified maturity date.
The ways to invest in corporate bonds are listed below:
- The first is the direct route which is made by investing in a company's bonds, But many factors are considered when selecting a bond:
- The most convenient option is to invest in a corporate bond mutual fund. These funds invest a minimum of 80% of the corpus in AA+ or AAA-rated bonds, which indicate high safety. These investments are made in a diversified manner across companies and sectors.
What is a Bond yield?
Recently, the term yield has been in the headlines. Let us understand what it is all about, here is a quick explanation:Bond Yield is the interest rate that is calculated by applying the Coupon Rate to its market price. It is the return you get when you purchase the bond at that given price and hold it up to maturity.
From the above statement, you can understand that the interest rate, also known as the Coupon Rate differs from the bond yield.
कंपनी को हमेशा विभिन्न उद्देश्यों के लिए धन की आवश्यकता होती है। यह अपने व्यवसाय के विस्तार के लिए, एक नया संयंत्र बनाने के लिए, नई मशीनरी खरीदने के लिए, नई जमीन खरीदने के लिए या एक नया कारखाना बनाने के लिए हो सकता है, धन जुटाने का सुविधाजनक तरीका कॉर्पोरेट बांड जारी करना है। एक साल पहले बांड जारी करने में वृद्धि हुई थी क्योंकि कंपनियां खुद को महामारी के कारण होने वाले वित्तीय संकट से बचाने के लिए नकद भंडार बनाने के लिए अधिक उधार ले रही थीं।
जब आप एक बांड खरीदते हैं, तो आप उस कंपनी को पैसा उधार देते हैं जिसने बांड जारी किया है। जिसके लिए, कंपनी आपके मूलधन को एक पूर्व निर्धारित तिथि पर वापस करने का वादा करती है, जो कि परिपक्वता तिथि है, और तब तक, यह आपको एक निर्दिष्ट ब्याज दर का भुगतान करेगी जिसे कूपन दर कहा जाता है।
मान लीजिए, आप ६ साल के बांड में १०,००० रुपये का निवेश करते हैं, जिसकी कूपन दर ५% वार्षिक की गणना की जाती है।
जिसका अंकित मूल्य 10,000 रुपये है। यह वह राशि है जो आपने कंपनी को उधार दी थी और परिपक्वता पर इसे वापस करने की उनकी देनदारी है। बांड के 6 साल के कार्यकाल की परिपक्वता के साथ।
बांड के 6 साल के कार्यकाल की परिपक्वता के साथ।
प्रति वर्ष 5% की कूपन दर। कूपन दर बांड के अंकित मूल्य पर लागू होती है। अर्थात। १०,००० रुपये का ५% = ५०० रुपये प्रति वर्ष।
चूंकि भुगतान अर्ध-वार्षिक आधार पर किया जाना है, इसलिए आपको प्रत्येक 250 रुपये के 2 कूपन भुगतान प्राप्त होंगे।
एक कॉरपोरेट बॉन्ड एक ऋण दायित्व है जो कंपनी द्वारा अवधि के अंत में भुगतान किए जाने वाले मूलधन पर ब्याज का भुगतान करने के लिए कानूनी प्रतिबद्धता द्वारा सहमत है। कोई फर्क नहीं पड़ता कि कंपनी नियम और शर्तों के अनुसार लाभ या हानि करती है, और ब्याज दर का भुगतान करने और निर्दिष्ट परिपक्वता तिथि पर मूल राशि वापस करने के लिए बाध्यकारी है।
कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने के तरीके नीचे सूचीबद्ध हैं:
- पहला सीधा रास्ता है जो किसी कंपनी के बॉन्ड में निवेश करके बनाया जाता है, लेकिन बॉन्ड का चयन करते समय कई कारकों पर विचार किया जाता है:
- सबसे सुविधाजनक विकल्प कॉरपोरेट बॉन्ड म्यूचुअल फंड में निवेश करना है। ये फंड एए+ या एएए-रेटेड बॉन्ड में कम से कम 80% कॉर्पस का निवेश करते हैं, जो उच्च सुरक्षा का संकेत देते हैं। ये निवेश कंपनियों और क्षेत्रों में विविध तरीके से किए जाते हैं।
बॉन्ड यील्ड क्या है?
हाल ही में उपज शब्द सुर्खियों में रहा है। आइए समझते हैं कि यह सब क्या है, यहाँ एक त्वरित व्याख्या है:
बॉन्ड यील्ड वह ब्याज दर है जिसकी गणना कूपन दर को उसके बाजार मूल्य पर लागू करके की जाती है। जब आप उस कीमत पर बांड खरीदते हैं और उसे मैच्योरिटी तक रखते हैं तो यह आपको मिलने वाला रिटर्न है।
उपरोक्त कथन से, आप समझ सकते हैं कि ब्याज दर, जिसे कूपन दर के रूप में भी जाना जाता है, बांड प्रतिफल से भिन्न होता है।
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