Classification Of Mutual Fund by Asset Allocations/ एसेट एलोकेशन द्वारा म्यूचुअल फंड का वर्गीकरण

Till now we had seen the classification and Types of the Funds as per the different Investment Objectives.

In this blog, we are classifying as per the Asset which is collected by the Mutual funds from the investor which is invested as per the Allocation in a different mix of equity and debt instruments or securities and in a particular percentage. Following are the funds which categorize in these types:

•  BALANCED FUNDS:  These funds are a mix of debt and equity securities and would vary based on the objective of the fund. Such funds are better for those investors who are looking at moderate capital appreciation as well as the preservation of the capital of the principal investment done by them.  
•  MONEY MARKET/ LIQUID FUND SCHEMES: This is a type of Debt fund, which invests in money market instruments; like for eg. Interbank Call Money, T- Bills, or Treasury Bills, Commercial Paper, CD's or Certificates Of Deposit. The securities it invests in are short-term in nature, that is, maturity is less than 1 year, and hence the interest rate risk is very less. Such funds are considered to be the safest of all investments. These funds are highly liquid means they can be withdrawn easily, and are ideal for Corporate and Individual Investors looking to park their surplus or extra funds for short-term or periods or awaiting a good or favorable opportunity of investment. 

• GILT FUNDS: These funds invest only in government securities. Default risk is not there as these papers are guaranteed by the government. There are two types of gilt funds:

  1. Short-term gilt fund: It primarily invests in those gilt papers which will mature within a year. Here the interest rate risk is present but is lower.

  2. Long-term gilt fund: It invests in those gilt papers which have a medium to long-term maturity profile. This fund faces interest rate risk.

• HYBRID FUND: These funds invest in a mix of debt and equity. Just like Balanced funds are a type of hybrid funds. The other funds which fall under the hybrid fund category are:

Monthly income plans: Generally these funds invest a small part of fund into equities (ranging from 5% to 25%) and the rest into debt securities. Their primary focus is to generate regular income for the investors. Though the name suggests monthly income, these funds may or may not declare monthly dividends or income to the investors

Asset allocation plans: In these types of funds, the fund manager has the flexibility to change allocation between debt and equity-based on the market situation.

• EXCHANGE TRADED FUNDS: Exchange-traded funds (ETFs) are essentially index funds that are listed and traded on exchanges like stocks. ETFs enable investors to gain broad exposure to entire stock markets as well as in specific sectors with relative ease, on a real-time basis and at a lower cost than many other forms of investing. An ETF is a basket of stocks that reflects the composition of an index like; S&P, CNX Nifty, BSE Sensex, CNX Bank Index, etc. The ETF's trading value is based on the net asset value (NAV) of the underlying stocks that it represents.

• GOLD EXCHANGE TRADED FUNDS: (GETFs) Gold exchange-traded funds offer investors an innovative, cost-efficient, and secure way to access the gold market. Gold ETFs are intended to offer investors a means of participating in the gold bullion market by buying and selling units of gold on the stock exchanges, without taking physical delivery of gold.

• REAL ESTATE FUNDS: These funds invest directly into real estate, fund real estate projects, lend money to real estate developers or buy shares of real estate companies.

• А QUANTITATIVE FUND: Quantitative fund is an investment fund that selects securities based on quantitative analysis. The managers of such funds build computer-based models of Softwares to determine whether or not an investment is attractive. In a pure "quant shop”, the final decision to buy or sell is made by the computer-based model. However, there is a middle option where the fund manager judges as per his own decision in addition to the quantitative model.
• FUNDS OF FUNDS (FOFs): As the name proposes, this fund invests in schemes of other mutual funds. The portfolio of these schemes comprises only of units of other mutual fund schemes. 
• RAJIV GANDHI EQUITY SAVING SCHEME (RGESS): Under this scheme, the investment will be under a fixed and flexible lock-in period.
• No sale or pledge is possible in the fixed lock-in period 
• An investor can churn the portfolio in the flexible lock-in period, subject to conditions.
• This scheme provides a deduction from the taxable income for eligible investors up to 50% of the amount invested in eligible schemes.
• There is an investment limit of Rs. 50,000 per year.
• Persons earning up to 12 lakhs a year are allowed to invest in this scheme.
• The benefits under this scheme can be availed for 3 consecutive financial years from the initial year.
• The units under this scheme will be held in a Demat account opened for the RGESS
• Those investors who do not seek tax benefits can hold the units in physical form.

अब तक हमने अलग-अलग निवेश उद्देश्यों के अनुसार वर्गीकरण और प्रकार के फंड देखे थे।

इस ब्लॉग में, हम उस एसेट के अनुसार वर्गीकरण कर रहे हैं, जिसे म्यूचुअल फंड्स द्वारा निवेशक से इकट्ठा किया जाता है, जो कि इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स या सिक्योरिटीज के एक अलग मिश्रण में और एक विशेष प्रतिशत में निवेश किया जाता है। इन प्रकारों में वर्गीकृत करने वाले धन निम्नलिखित हैं:

•   बैलेंस्ड फंड: ये फंड डेट और इक्विटी सिक्योरिटी का मिश्रण होते हैं और यह फंड के उद्देश्य के आधार पर अलग-अलग होते हैं। इस तरह के फंड उन निवेशकों के लिए बेहतर होते हैं जो मध्यम पूंजी की प्रशंसा के साथ-साथ उनके द्वारा किए गए प्रमुख निवेश की पूंजी के संरक्षण को देखते हैं।
  
•   पैसा बाजार / वित्तीय सहायता योजनाएं: यह एक प्रकार का डेट फंड है, जो मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है; जैसे के, इंटरबैंक कॉल मनी, टी- बिल, या ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र, सीडी या जमा का प्रमाण पत्र। जिन प्रतिभूतियों में यह निवेश करता है, वे प्रकृति में अल्पावधि हैं, यानी परिपक्वता 1 वर्ष से कम है, और इसलिए ब्याज दर जोखिम बहुत कम है। इस तरह के फंड को सभी निवेशों में सबसे सुरक्षित माना जाता है। ये फंड अत्यधिक तरल हैं, जिसका मतलब है कि उन्हें आसानी से निकाला जा सकता है, और कॉर्पोरेट और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो अपने अधिशेष या अतिरिक्त धन को अल्पावधि या अवधि के लिए पार्क करना चाहते हैं , या निवेश के अच्छे या अनुकूल अवसर की प्रतीक्षा कर रहे हैं।
•   गिल्ट फंड्स : ये फंड केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। डिफ़ॉल्ट जोखिम नहीं है क्योंकि ये कागजात सरकार द्वारा गारंटीकृत हैं। गिल्ट फंड के दो प्रकार हैं:

1. अल्पकालिक गिल्ट फंड: यह मुख्य रूप से उन गिल्ट पेपरों में निवेश करता है जो एक वर्ष के भीतर परिपक्व हो जाएंगे। यहां ब्याज दर जोखिम मौजूद है, लेकिन कम है।

2. लॉन्ग-टर्म गिल्ट फंड: यह उन गिल्ट पेपर्स में निवेश करता है जिनमें मध्यम से लंबी अवधि की परिपक्वता प्रोफ़ाइल होती है। यह फंड ब्याज दर जोखिम का सामना करता है।

•   हाइब्रिड फंड : ये फंड डेट और इक्विटी के मिश्रण में निवेश करते हैं। जैसे बैलेंस्ड फंड एक प्रकार का हाइब्रिड फंड होता है। आगे दिए गए अन्य फंड जो हाइब्रिड फंड श्रेणी के अंतर्गत आते हैं:

मासिक आय योजनाएं: आम तौर पर ये फंड फंड के एक छोटे हिस्से को इक्विटी (5% से 25% तक) और शेष ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। उनका प्राथमिक ध्यान निवेशकों के लिए नियमित आय उत्पन्न करना है। हालांकि नाम मासिक आय का सुझाव देता है, ये फंड निवेशकों को मासिक लाभांश या आय की घोषणा कर सकते हैं या नहीं कर सकते हैं

एसेट एलोकेशन प्लान: इस प्रकार के फंडों में, फंड मैनेजर के पास कर्ज और इक्विटी के बीच आवंटन को बाजार की स्थिति के आधार पर बदलने की सुविधा होती है।

•   एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स: एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) अनिवार्य रूप से इंडेक्स फंड्स होते हैं जो स्टॉक की तरह एक्सचेंज में सूचीबद्ध और ट्रेड किए जाते हैं। ईटीएफ निवेशकों को वास्तविक समय के आधार पर और निवेश के कई अन्य रूपों की तुलना में कम लागत पर पूरे शेयर बाजारों के साथ-साथ विशिष्ट क्षेत्रों में व्यापक जोखिम हासिल करने में सक्षम बनाता है। ईटीएफ स्टॉक की एक टोकरी है जो सूचकांक की संरचना को दर्शाता है जैसे; एसएंडपी, सीएनएक्स निफ्टी, बीएसई सेंसेक्स, सीएनएक्स बैंक इंडेक्स, आदि। ईटीएफ का ट्रेडिंग मूल्य अंतर्निहित शेयरों के शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) पर आधारित है जो इसका प्रतिनिधित्व करता है।
  

         

• रियल एस्टेट फंड : ये फंड सीधे रियल एस्टेट, फंड रियल एस्टेट प्रोजेक्ट में निवेश करते हैं, रियल एस्टेट डेवलपर्स को पैसा उधार देते हैं या रियल एस्टेट कंपनियों के शेयर खरीदते हैं।

• गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड: (GETFs) गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड निवेशकों को गोल्ड मार्केट तक पहुंचने के लिए एक नवीन, लागत प्रभावी और सुरक्षित तरीका प्रदान करते हैं। गोल्ड ईटीएफ का उद्देश्य निवेशकों को सोने की भौतिक डिलीवरी के बिना, स्टॉक एक्सचेंजों पर सोने की इकाइयों की खरीद और बिक्री करके सोने की बुलियन मार्केट में भाग लेने का एकसाधनप्रदान करना है।

•  सब मात्रात्मक फंड : मात्रात्मक फंड एक निवेश कोष है जो मात्रात्मक विश्लेषण के आधार पर प्रतिभूतियों का चयन करता है। इस तरह के फंड के प्रबंधक कंप्यूटर आधारित मॉडल सॉफ्टवेयर्स का निर्माण करते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि निवेश आकर्षक है या नहीं। एक शुद्ध "क्वांट शॉप" में, खरीदने या बेचने का अंतिम निर्णय कंप्यूटर-आधारित मॉडल द्वारा किया जाता है। हालांकि, एक मध्य विकल्प है जहां फंड मैनेजर मात्रात्मक मॉडल के अलावा अपने स्वयं के निर्णय के अनुसार न्याय करता है।
•  फंड्स ऑफ़ फंड्स  (FOFs): जैसा कि नाम का प्रस्ताव है, इस फंड में यह अन्य म्यूचुअल फंड की योजनाओं में निवेश करता है। इन योजनाओं के पोर्टफोलियो में केवल अन्य म्यूचुअल फंड योजनाओं की इकाइयां शामिल हैं। यह फंड्स अंतर्राष्ट्रीय म्यूच्यूअल फंड्स के यूनिट्स में भी निवेश करते है। 
• राजीव गाँधी इक्विटी सेविंग स्कीम  (RGESS): इस योजना के तहत, निवेश एक निश्चित और लचीली लॉक-इन अवधि के तहत होता है ।
• निश्चित लॉक-इन अवधि में कोई बिक्री या प्रतिज्ञा संभव नहीं है। 
• एक निवेशक शर्तों के अधीन, लचीली लॉक-इन अवधि में पोर्टफोलियो का मंथन कर सकता है।
• यह योजना योग्य निवेशकों के लिए योग्य योजनाओं में निवेश की गई राशि का 50% तक की कर योग्य आय में से एक कटौती प्रदान करती है।
• रुपये की निवेश सीमा है, 50,000 प्रति वर्ष।
• इस योजना में 12 लाख तक की आय वाले व्यक्तियों को इस योजना में निवेश करने की अनुमति है।
• इस योजना के तहत लाभ प्रारंभिक वर्ष से लगातार 3 वित्तीय वर्षों के लिए लिया जा सकता है।
• इस योजना के तहत इकाइयाँ / यूनिट्स  RGESS के लिए खोले गए डीमैट खाते में रखी जाएंगी। 
• वे निवेशक जो कर लाभों की तलाश नहीं करते हैं , वे इकाइयों / यूनिट्स को भौतिक रूप में रख  सकते हैं।

अगले ब्लॉग में हम जानते है  म्यूच्यूअल फंड में निवेशकों को लाभ कैसे होता है.......